Algunas maneras de medir el flujo de dinero

Cada cierto número de meses, muchas compañías que cotizan en bolsa tiene que dar un balance de cómo les va, un reporte de ganancias y una declaración del flujo de dinero que está teniendo la compañía. Para los inversores, estos reportes tienen una información crítica para calcular la salud financiera de una compañía y decidir si deben comprar más acciones o directamente vender. Las ganancias y el flujo de dinero son dos maneras diferentes de calcular la rentabilidad de una empresa. De hecho, están basadas en dos métodos distintivos de contabilidad: El devengo y el líquido. Las ganancias son calculadas utilizado la contabilidad de devengo, lo cual indica la rentabilidad de la empresa “en papel”. En otras palabras, una venta es contada como una venta tan pronto como la orden está dada, ya haya el cliente pagado o no por la orden. Ocurre lo mismo con los gastos; si la compañía debe dinero a los suministradores, cuenta como un gasto aun si el recibo no ha sido pagado.

El peligro de este tipo de contabilidad es que deja espacio para la “creatividad”. Alguien podría inflar las ganancias que podrían o no resultar en dinero real. Este motivo es por lo que el flujo de dinero es tan importante. El flujo de dinero no se preocupa de ganancias sobre papel o gastos. Se apoya en la contabilidad líquida, lo cual solamente registra ingresos o gastos cuando el dinero cambia de manos. Un estudio de flujo de dinero indica como y cuando una compañía recibe dinero (con inversiones de capital, operaciones financieras, impuestos, intereses, etc.). El resultado final revela cuanto dinero una compañía tiene entre manos para poder realizar sus operaciones, cubrir gastos y expandirse. Los negocios tienen varias maneras diferentes para hacer un seguimiento y reportar el flujo de dinero, e los inversores más capacitados deben entender el significado de cada uno de ellos.

El flujo de dinero de operaciones, es considerado una de las mejores medidas de la salud general financiera de una empresa. El término “operaciones” se refiere al núcleo de las actividades del negocio de una compañía. Las operaciones puede ser cualquier mercado a la que se dedique una compañía, que puede ser desde vender helados a hacer publicidad. El flujo de operaciones mide el dinero que entra y sale (gastos) de las actividades del negocio.

Muchas grandes compañías usan un sistema para hacer las grandes transacciones, y es utilizar dos departamentos, uno de recibos y otro de gastos. Digamos que una compañía de papel pide 30 camiones de madera para convertirlo en papel. Si no tiene el dinero a mano para pagar la madera, el recibo es enviado al departamento de gastos. Mientras tanto, un comercial de la compañía de madera recibe una orden por 30.000 rollos de papel, pero el cliente necesitará un mes para poder mandar el dinero, por lo que la factura va al departamento de recibos. En los reportes, los pedidos cuentas como ingresos y la madera cuenta como gastos, incluso cuando los recibos y facturas todavía están en el aire para ser saldados – y todavía no ha habido intercambio de dinero.

El flujo de dinero de operaciones, por otro lado, solo se preocupa de los momentos en que esas cuentas son totalmente pagadas. Para los inversores, las operaciones de flujo de dinero son una valiosa indicación de cuanto dinero real una compañía genera de las actividades que realiza. Si una compañía tiene un buen nivel de flujo de dinero, pero unas ganancias negativas, podría significar que está invirtiendo fuertemente en su crecimiento. Una de las mejores maneras para saber esto, es echar un vistazo a los flujos de dinero de inversiones, lo cual veremos en la siguiente parte del artículo. Lo puedes ver pulsando aquí.

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