Funcionamiento del flujo de inversión

Ahora que hemos dado una sencilla definición de lo que es el flujo de dinero y como se utiliza para mantener un control de gastos e ingresos, veremos una interesante variante donde la compañía puede tener un buen flujo de dinero pero unas ganancias negativas, y donde las inversiones tienen mucho que ver. Cuando una compañía publica una valoración de sus flujos de dinero, se suele dividir en tres secciones: el flujo de operaciones de operaciones, por inversiones y de las financiaciones. Ya se habló en el artículo anterior el referente a las operaciones, lo cual se centra en el dinero ganado y gastado por medio de actividades de negocio en el núcleo de la compañía. Veamos a continuación como funciona el flujo por inversión. ¿Qué clase de transacciones de dinero caen en la categoría de inversiones? Lo cierto es que son pueden ser por la venta de equipamiento, de propiedades, venta de acciones, bonos, opciones y otros temas de bolsa, y finalmente prestando dinero a otros negocios o entidades.

Para propósito de flujo de dinero, invertir en bonos o valores es algo que los negocios suelen hacer. Dicho negocio gasta dinero a corto plazo con la esperanza de ganancias a largo plazo en forma de una productividad aumentada en cualquier de los sectores con los que esté trabajando, que puede ser equipamiento, casas, terrenos, etc. Si una compañía tiene un flujo de dinero altamente operacional pero con unos ingresos bajos, es interesante verificar el flujo de dinero del inventario. Podría ser que la compañía está invirtiendo su dinero de forma agresiva en un futuro crecimiento. Si la compañía vende acciones o algunos de sus valores, son transacciones “de entrada”. Un inversor tratará de equiparar la valoración del reporte de los flujos de dinero con el reporte de las ganancias.

Es muy posible por ejemplo, que una compañía esté reportando altas ganancias pero un flujo de dinero operacional negativo. En este caso, puede que la compañía haya vendido valores (equipamiento, propiedades o incluso partes de la compañía) para conseguir más dinero. El flujo de dinero de la valoración de inventario haría que esto estuviera más claro. Por supuesto, queda el obtenido de las finanzas. Los negocios no simplemente crecen en los árboles. Se “plantan” con la semilla del dinero y se nutre con la continua financiación. El flujo de dinero de la financiación es la manera en que el negocio sigue la entrada y salida de dinero de los varios tipos de financiación que hay. Veremos como son las de equidad y las de deuda.

La financiación de equidad de una compañía pública se consigue con la publicación y la venta de acciones. Cuando un inversor compra acciones en una compañía, ese dinero es usado para financiar operaciones. En retorno, el accionista tiene derecho a una parte de los beneficios, lo cual se llama dividendo. El accionista puede embolsarse el dinero de los dividendos o reinvertirlo en más acciones. El dinero conseguido por medio de la venta de acciones es el dinero de entrada, y el pago de los dividendos es el dinero de salida.

Las compañías también pueden conseguir dinero con la publicación y venta de bonos corporativos. Una vez más, el dinero conseguido es dinero de entrada y los intereses pagados es dinero de salida. El flujo de dinero finanzas e inversiones son dos ejemplos de flujo de dinero no operacional. Como inversor, es tentador centrarse en el dinero generado por medio del núcleo de operación de negocios. Sin embargo, es igualmente importante entender como una compañía financia sus operaciones y como gestiona su deuda y obligaciones de equidad. Al largo plazo, una gestión prudente y estable de valores normalmente supera las ganancias a corto plazo.

En la última parte del artículo, veremos como es el flujo de dinero libre, lo cual es una de las medidas más significativas que tiene los inversores para hacer sus cálculos. Lo puedes ver pulsando aquí.

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